Pilihan Pilihan Biner Amerika

Opsi Biner BREAKING DOWN Opsi Biner Investor dapat menemukan opsi biner yang menarik karena kesederhanaannya yang nyata, terutama karena investor pada dasarnya hanya harus menebak apakah ada sesuatu yang spesifik atau tidak akan terjadi. Misalnya, opsi biner mungkin sesederhana apakah harga saham Perusahaan ABC akan berada di atas 25 pada 22 November pada pukul 10.45. Jika harga saham ABC adalah 27 pada waktu yang ditentukan, opsi tersebut akan otomatis dilakukan dan pemegang opsi mendapat jumlah uang yang telah ditentukan sebelumnya. Perbedaan Pilihan Biner dan Plain Vanilla Pilihan biner berbeda secara signifikan dari pilihan vanilla. Pilihan vanila polos adalah jenis pilihan normal yang tidak termasuk fitur khusus. Opsi vanilla polos memberi pemegang hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang ditentukan pada tanggal kedaluwarsa, yang juga dikenal sebagai pilihan vanili Eropa polos. Sedangkan pilihan biner memiliki fitur dan kondisi khusus, seperti yang dinyatakan sebelumnya. Pilihan biner terkadang diperdagangkan pada platform yang diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) dan badan pengatur lainnya, namun kemungkinan besar diperdagangkan melalui Internet pada platform yang ada di luar peraturan. Karena platform ini beroperasi di luar peraturan, investor berisiko lebih besar terhadap penipuan. Sebaliknya, pilihan vanili biasanya diatur dan diperdagangkan di bursa utama. Misalnya, platform perdagangan opsi biner mungkin mengharuskan investor menyetor sejumlah uang untuk membeli opsi tersebut. Jika opsi tersebut kadaluarsa keluar dari uang, berarti investor memilih proposisi yang salah, platform perdagangan dapat mengambil seluruh jumlah uang yang disetorkan tanpa pengembalian uang yang diberikan. Contoh Binary Contoh Real World Asumsikan kontrak berjangka pada Standard Poors 500 Index (SP 500) diperdagangkan pada 2.050,50. Investor sedang bullish dan merasa bahwa data ekonomi yang dirilis pada pukul 8:30 am akan mendorong kontrak berjangka di atas 2.060 pada penutupan hari perdagangan saat ini. Opsi opsi biner pada kontrak berjangka SP 500 Index menetapkan bahwa investor akan menerima 100 jika futures tutup di atas 2.060, namun tidak ada yang menutup di bawah ini. Investor membeli satu opsi biner call untuk 50. Oleh karena itu, jika futures mendekati di atas 2.060, investor akan memperoleh keuntungan 50, atau 100 - 50.Biaya opsi opsi menggunakan nomor fuzzy A. Thavaneswaran a S. S. Appadoo b ,. J. Frank ca Departemen Statistik, Universitas Manitoba, Winnipeg, Manitoba R3T 2N2, Kanada b Departemen Manajemen Rantai Pasokan, Universitas Manitoba, Winnipeg, Manitoba R3T 2N2, Kanada c Departemen Agribisnis amp Ekonomi Pertanian, Universitas Manitoba, Winnipeg , Manitoba R3T 2N2, Kanada Diterima 9 Agustus 2011. Revisi 28 Maret 2012. Diterima 29 Maret 2012. Tersedia online 13 April 2012. Pilihan biner adalah jenis opsi dimana pembayarannya ditetapkan setelah harga saham melebihi ambang yang telah ditentukan sebelumnya ( Atau strike price) atau tidak ada sama sekali. Model penetapan harga opsi tradisional menentukan opsi yang diharapkan return tanpa memperhitungkan ketidakpastian yang terkait dengan harga underlying asset pada saat jatuh tempo. Teori himpunan fuzzy dapat digunakan untuk secara eksplisit memperhitungkan ketidakpastian tersebut. Disini kita menggunakan teori himpunan fuzzy untuk opsi biner harga. Secara khusus, kami mempelajari opsi biner dengan mengoksidasi nilai jatuh tempo harga saham dengan menggunakan bilangan fuzzy trapesium, parabolik dan adaptif. Pilihan opsi fuzzy Opsi panggilan Pilihan biner Pilihan aset-atau-tidak ada 1 Pendahuluan Opsi standar adalah kontrak yang memberi pemegang hak untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang ditentukan pada tanggal yang ditentukan. Imbalannya tergantung pada harga aset yang mendasarinya. Opsi panggilan memberi pemegang hak untuk membeli aset dasar dengan harga strike. Harga strike disebut harga tertentu atau harga pelaksanaan. Oleh karena itu semakin tinggi harga underlying asset, semakin berharga call option. Jika harga underlying asset di bawah strike price, maka pemegangnya tidak akan menggunakan opsi tersebut. Pilihan biner adalah pilihan panggilan eksotis dengan hasil diskontinu. Opsi tersebut membayar sejumlah tetap, yang telah ditentukan jika harga underlying asset di luar harga strike pada tanggal kadaluwarsa. Ada dua jenis opsi biner: opsi panggilan tanpa aset dan opsi panggilan tanpa uang tunai atau tidak. Untuk tipe pertama, opsi tidak memberikan apa-apa jika harga underlying asset berakhir di bawah harga strike. Untuk jenis kedua, opsi tersebut tidak memberikan apa-apa jika harga aset yang mendasarinya berakhir di bawah harga strike dan membayar jumlah yang tetap jika berakhir di atas harga strike. Perhatikan bahwa untuk opsi biner, underlying asset adalah saham dan harga underlying asset disebut harga saham. Model penentuan harga opsi biner tradisional ditunjukkan pada Bagian 1.1. Seperti dapat dilihat, model tidak memperhitungkan ketidakpastian yang terkait dengan harga underlying asset pada saat jatuh tempo,. Teori himpunan fuzzy dapat digunakan untuk secara eksplisit memperhitungkan ketidakpastian tersebut 1. Kami menggunakan bilangan fuzzy untuk memberikan model alternatif pada penentuan harga pilihan. Carlsson dan Fuller 2 adalah orang pertama yang mempelajari opsi nyata yang kabur. Thavaneswaran dkk. 3 menunjukkan superioritas ramalan fuzzy dan kemudian menurunkan fungsi keanggotaan untuk harga panggilan Eropa dengan mengoksidasi tingkat suku bunga, volatilitas dan nilai awal dari harga saham. Penelitian lain seperti Guerra et al. 4 dan Chrysafis dan Papadopoulos 5 telah menggunakan bilangan fuzzy dalam opsi harga namun pilihan biner sedikit dieksplorasi. Zmeskal 6 mengusulkan model opsi nyata binomial fuzzy Amerika. Dalam makalah ini, kami mempelajari opsi Eropa tanpa aset dengan mengoksidasi nilai jatuh tempo dari harga saham. Pada Bagian 1.2 kami memperkenalkan dasar-dasar bilangan fuzzy. Pada Bagian 2, kami memperoleh model penentuan harga opsi Eropa yang tidak sesuai dengan aset. 1.1 Opsi panggilan tanpa aset Jika harga saham tidak pernah mencapai harga strike saat kadaluarsa, maka opsi tersebut tidak bernilai sehingga pada atau di bawah, nilai opsi nol. Jika melampaui harga, kami membiarkan pembayaran akhir opsi menjadi (harga saham pada saat jatuh tempo). Jika nilai opsi call aset atau tidak ada pada tanggal kadaluarsanya, maka kondisi batas akhir adalah Dengan asumsi bahwa expected return adalah risk-free interest rate, kita mendapatkan 1.2 Fuzzy numbers Kita mengikuti notasi dan konsep. Diperkenalkan di 2 dan 7. Definisi 1.1 Sebuah himpunan fuzzy, di mana himpunan bilangan real, adalah himpunan pasangan terurut, di mana fungsi keanggotaan atau tingkat keanggotaan, atau tingkat kompatibilitas atau derajat kebenaran yang dipetakan pada interval nyata 0, 1 Definisi 1.2 Sebuah himpunan fuzzy dikatakan sebagai himpunan cembung yang kabur jika set tingkat rendahnya (renyah) untuk semua. Sebagai alternatif, himpunan fuzzy adalah himpunan cembung convex jika dan hanya jika untuk semua dan, Definisi 1.3 Sebuah bilangan fuzzy disebut bilangan fuzzy trapesium (Tr. FN) dengan lebar inti, lebar kiri dan kanan jika fungsi keanggotaannya memiliki berikut Formulir: dan kami menggunakan notasi. Dengan mudah dapat ditunjukkan bahwa dukungannya adalah. Selain itu, untuk bilangan fuzzy dan bilangan real positif, hubungan berikut ini berlaku: Definisi 1.4 Membiarkan menjadi himpunan semua bilangan real. Nomor fuzzy adalah bentuk di mana fungsi perimbangan bernilai riil, meningkat dan benar, adalah fungsi yang bernilai riil, menurun dan terus menerus, dan merupakan bilangan real seperti itu. Sebuah bilangan fuzzy dengan fungsi bentuk dan didefinisikan masing-masing, dimana atau, akan dilambangkan dengan. Jika dan, kita cukup menulis, yang dikenal sebagai bilangan fuzzy trapesium. Jika atau, bilangan fuzzy adalah modifikasi dari bilangan fuzzy trapesium. Jika dan kemudian konsentrasi. Konsentrasi oleh dan sering ditafsirkan sebagai linguistik lindung nilai sangat. Jika kemudian dilatasi. Dilatasi oleh sering ditafsirkan sebagai lindung nilai linguistik kurang lebih. Setiap bilangan fuzzy yang dijelaskan oleh (1.6) dan (1.7) memiliki berikut - level set,, dan Jika demikian, untuk semua, 2 Model penetapan harga fuzzy aset atau tidak sama 2.1 Klaim nilai terminal umum Metode penetapan harga telepon Eropa Opsi dapat digunakan untuk menemukan harga klaim apapun dalam model BlackScholes: di mana dan mewakili tingkat pengembalian dan volatilitas yang diharapkan per unit waktu, masing-masing, dan merupakan proses Wiener. Harga pada saat 0 dari klaim membayar pada waktu adalah, di mana mengambil ekspektasi dengan probabilitas martingale memberikan nilai yang sama seperti mengambil ekspektasi dengan probabilitas awal dengan asumsi bahwa harga pada saat akan terjadi. Ini mungkin ada variabel acak dengan. Teorema berikut memberi harga waktu klaim nilai terminal umum. Harga waktu dari klaim nilai terminal untuk beberapa bilangan sebenarnya adalah, Harga waktu klaim aset-atau-tidak ada dan ada pada daftar di atas dan di bawah. Untuk fungsi dua kali terdiferensialkan, harga waktu klaim nilai terminal diberikan oleh Next, kami menyajikan empat contoh harga opsi panggilan menggunakan nomor fuzzy untuk menggunakan fungsi keanggotaan yang mengarah ke bilangan fuzzy trapesium, adaptif, parabolik, dan eliptik. Contoh 1 Untuk opsi aset-atau-tidak yang disebutkan di atas, konsep fuzzy diperhitungkan dalam model. Tentukan himpunan fuzzy sebagai bilangan fuzzy trapesium dengan inti, lebar kiri dan lebar kanan. Pertimbangkan fungsi keanggotaan terkait dengan harga aset yang mengikuti fungsi trapesium. Jika mereka mengenalkan konsep fuzzy ke dalam fungsi biner, investor mungkin memiliki lebih banyak kesempatan untuk memikirkan keputusan mereka mengenai beberapa aspek seperti risiko. Nilai yang paling mungkin dari harga aset yang mendasar pada tanggal jatuh tempo terletak pada interval, dan merupakan potensi ke atas dan merupakan potensi ke bawah untuk nilai harga aset yang mendasarinya. Untuk nilai parameter tetap,, dan ada banyak cara untuk dipertimbangkan. Misalnya, ketika investor tidak dapat memprediksi bagaimana harga underlying asset berubah pada tanggal jatuh tempo, dengan kata lain, untuk menjadi yakin bahwa harga aset telah berfluktuasi secara signifikan, investor akan mengambil kisaran cukup lebar sehingga nilai premium menjadi tinggi. . Di sisi lain, bila banyak fluktuasi tidak diamati, lebar akan menjadi kecil, jadi menjadi sama dengan, menghasilkan bilangan fuzzy segitiga. Untuk masing - masing dari tiga set hasil yang sesuai diperoleh dengan mengalikan tingkat fungsi keanggotaannya,. Dalam kasus ini, dan aset mendasar bergerak antara dan. Kemudian, nilai opsi sekarang dapat dihitung sebagai perbedaan antara nilai sekarang yang melebihi dan yang di atas. Kemudian, nilai opsi aset-atau-tidak ada dengan sifat fuzzy adalah sebagai berikut: 3 Kesimpulan Termotivasi oleh temuan Thavaneswaran dkk. 3 dan 10 menunjukkan superioritas ramalan fuzzy relatif terhadap perkiraan minimum kuadrat kuadrat dan penerapan bilangan fuzzy terhadap harga opsi, kita memodelkan nilai terminal umum dari harga saham sebagai bilangan fuzzy. Kami kemudian menurunkan harga panggilan aset-atau-tidak untuk fuzzifikasi dengan menggunakan formula harga opsi BlackScholes dan kami menyajikan contoh numerik dengan menggunakan data indeks SampP 100. Penelitian sebelumnya telah memberikan hasil penetapan harga call option menggunakan volatilitas fuzzy. Namun, nilai terminal harga saham fuzzy belum dieksplorasi. Kami juga menyajikan empat contoh harga opsi call untuk nilai fuzzy harga saham pada saat jatuh tempo. Dalam contoh, kita mendapatkan ungkapan untuk harga call call ketika nilai terminal dari harga saham dimodelkan menggunakan fungsi keanggotaan yang mengarah ke bilangan fuzzy trapesium, adaptif, parabolik, dan eliptik. Dalam model penentuan harga opsi fuzzy, kita mengasumsikan volatilitas konstan. Penelitian sebelumnya telah menunjukkan bahwa jika kita mengabaikan asumsi ini, kita dapat menjelaskan volatilitas dengan lebih baik, namun tidak ada penelitian yang dilakukan untuk opsi biner dalam lingkungan yang kabur. Penelitian di masa depan dapat memperluas model kita dengan memasukkan volatilitas yang bervariasi. Pengakuan Para penulis dengan penuh rasa syukur mengakui dukungan finansial dari Natural Sciences and Engineering Research Council of Canada. Referensi 1 W. Xu. W. Xu. H. Li. W. Zhang Sebuah studi tentang opsi huruf Yunani pilihan di bawah lingkungan ketidakpastian Pemodelan Matematika dan Komputer. Volume 51. Edisi 56. 2010. hal. 670681 2 C. Carlsson. R. Fuller Pada nilai mean possibilistic dan varians dari bilangan fuzzy Fuzzy Sets and Systems. Volume 122. 2001. hal. 315326 3 A. Thavaneswaran. S. S. Appadoo. A. Paseka Waktu possibilistic tertimbang dari bilangan fuzzy dengan aplikasi pemodelan GARCH dan opsi harga Mathematical and Computer Modeling. Volume 49. 2009. hal. 352368 4 M. L. Guerra. L. Sorini. L. Stefanini Opsi sensitivitas harga melalui angka fuzzy Komputer dan Matematika dengan Aplikasi. Volume 61. Edisi 3. 2011. hal. 515526 5 K. Chrysafis. B. Papadopoulos Pada penentuan harga teoritis dengan estimator fuzzy Journal of Computational and Applied Mathematics. Volume 223. Issue 2. 2009. hlm. 552566 6 Z. Zmeskal Generalized binomial model pilihan nyata Amerika (pendekatan fuzzystochastic) European Journal of Operational Research. Volume 207. 2010. hlm. 10961103 7 H. J. Zimmermann Fuzzy Set Theory dan Aplikasinya ed keempat. 2001. Penerbit Akademik Kluwer, Nowell 8 H. Gong. A. Thavaneswaran. J. Singh Model BlackScholes dengan grafiti grafiti GARCH. Volume 35. 2010. hal 3742 9 D. Kennedy Model keuangan stokastik Taylor dan Francis Group. 2010. Cambridge 10 A. Thavaneswaran. J. Singh. S. S. Appadoo Option pricing untuk beberapa model volatilitas stokastik Journal of Risk Finance. Volume 7. Edisi 4. 2006. hal 425445 Hak Cipta 2012 Elsevier Ltd. Semua hak dilindungi undang-undang. Mengutip artikel () EZTrader Mengabaikan Auditor Kesengsaraan EZTrader berlanjut saat perusahaan tersebut menolak Ziv Haft, Akuntan Publik Bersertifikat yang berbasis di Israel, dan sebuah perusahaan anggota BDO. EZTrader menolak auditor adalah pengumuman terakhir yang diajukan ke Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengenai seekor binatang yang terluka yang secara impotensi menyerang dalam keadaan mati. Dorong pelepasan hellip Volume Biner Jepang Ambil A Bath Volume opsi biner Jepang turun 21 bulan ke bulan seiring dengan kemarahan Brexit dan liburan musim panas memerintah orang yang bertengger. Volume biner Jepang turun dari 44,6tr pada bulan Juli menjadi 35tr pada bulan Agustus saat Brexit setelah guncangan mereda dan liburan musim panas bergoyang. Bagan di bawah ini menunjukkan volume bulanan hellip Fokus pada Kebijakan Moneter Bank Sentral Inggris Tinjauan Keuangan Harian Biner 15 September 2016 Laporan Pagi: 09.00 Pasar London akan mengincar Bank of England hari ini, dengan MPC menetapkan untuk merilis panduan terbaru mengenai bunga tarif. Tidak ada perubahan yang diharapkan, jadi perhatian sebenarnya akan ada pada proyeksi ekonomi ke depan. Poundsterling Neraka Pasar Mata UK Employment Binary Daily Financial Review 14 September 2016 Laporan Pagi: 09.00 London Pagi ini, pound Inggris sedikit lebih tinggi setelah penjualan kemarin. PPI Inggris, RPI dan HPI semuanya berada di bawah ekspektasi, mengurangi ketakutan akan ledakan inflasi setelah devaluasi pound Breexit terinspirasi. Semua mata sekarang di hitung-hitung hellip Aussie Dollar tersandung meskipun China Data Binary Daily Financial Review 13 September 2016 Laporan Pagi: 09.00 London Pagi ini, dolar Australia tertinggal meski sebagian besar data ekonomi China in-line. AUDJPY memperpanjang kekalahannya, sementara AUDUSD telah membalikkan kenaikan kemarin. NZDUSD diperdagangkan lebih rendah dalam simpati. Dolar berada di neraka Apakah EZTrader Trading dengan Hutang EZTD untuk Tahun Berakhir 2014 dan 2015 keduanya berkualitas. Enam bulan pertama tahun berjalan melihat mereka menghasilkan kerugian sebelum pajak sebesar 8.3m. Apakah mereka bangkrut Apakah perdagangan EZTrader secara bangkrut pada 31 Maret 2016 EZTDs kasir setara kas berada di 2.275m namun untuk tiga bulan yang berakhir dengan hellip Saham Harga TechFinancials Harga Saham Naik 20 pada Laporan H1 Pada tanggal 29 Juli, saham TechFinancials8217 merosot menjadi 8,5p namun sekarang berada di Rilis dari H1 2016 mereka melaporkan saham sekarang diperdagangkan di 15.5p tengah, naik menyerbu 82 Pemain utama yang mendorong harga saham TechFinancials naik telah menjadi divisi B2C dimana DragonFinancials telah memulai hellip Dollar menunggu FOMC Binary Daily Financial Review 12 September 2016 Morning Report: 09.00 London Pagi ini dolar menunggu FOMC dengan pasar yang tersisa waspada terhadap apa yang bisa menjadi September yang spektakuler dari FOMC. Sebagian besar analis mengharapkan tidak ada perubahan, namun setiap pergerakan tak terduga bisa melihat dolar meroket. Dolar melonjak lebih tinggi pada dolar hellip Memperluas Advance setelah Fed Summit Binary Daily Financial Review 30 Agustus 2016 Laporan Pagi: 09.00 London Dolar memperpanjang kemajuan seiring rally yang dimulai pada hari Jumat menyusul pertemuan puncak Fed Jackson Hole sampai minggu ini. Komentar dari Ketua Fed Yellen dan Wakil Ketua Fischer telah menetapkan dolar melonjak pada prospek Neraca Biner Hellip Jepang Memperbaiki Bunga Brexit Volume Jepang memberikan dorongan yang sangat dibutuhkan saat mereka memantul dari volume rendah. Kenaikan tersebut dapat dianggap berasal dari Brexit karena GBPJPY adalah penggerak terbesar. Volume biner Jepang meningkat saat mereka turun dari rekor terendah di bulan Mei. Brexit telah memberikan tembakan di lengan dengan hellip